РУСАЛ объявляет финансовые результаты 2022 года

РУСАЛ, один из крупнейших в мире производителей алюминия, 17 марта 2023 года объявил результаты деятельности компании по итогам 2022 года.

Были выделены ключевые моменты этого периода:

• В минувшем году РУСАЛ столкнулся с беспрецедентным давлением и ограничениями в связи с запретом правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозёма на Николаевском глиноземном заводе. Компании пришлось оперативно находить новых поставщиков и выстраивать новые логистические цепочки.

Инфляция и геополитическая напряженность спровоцировали экстремальный рост цен на энергоносители и сырье, что вместе с укреплением рубля и усложнением логистики привело к увеличению себестоимости производства алюминия на 31,8 процента - до 2 190 долларов США за тонну (по сравнению с 1 661 долларов в 2021 году).

• Тем не менее благодаря эффективной модели управления РУСАЛ смог оперативно перестроить поставки сырья и логистические цепочки, а также успешно диверсифицировать каналы продаж и перенаправить потоки готовой продукции на внутренний и азиатские рынки. Продажи алюминия практически не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3 896 тысяч тонн (3 904 тысяч тонн в 2021 году). 

• По итогам 2022 года  чистая прибыль сократилась по сравнению с 2021 годом на 44,4 процента. Денежные средства, использованные в операционной̆ деятельности, составили 412 миллионов долларов США (по сравнению с денежными средствами, полученными от операционной деятельности в размере 1 146 миллионов долларов США по итогам 2021 года), что было связано с увеличением оборотного капитала.  

• Средняя цена реализации алюминия составила 2 976 долларов США за тонну в 2022 году (увеличение средневзвешенной цены составило 16,6 процентов по сравнению с 2021 годом. В 2023 году цена на LME снижается и на сегодняшний день находятся на уровне чуть выше 2200 долларов США за тонну.

• В настоящее время ряд негативных факторов на мировых финансовых рынках, связанных с существенным ростом процентных ставок и, как следствие, возникающих проблем в банковской и финансовой системе США и ЕС и риска замедления восстановления мировой экономики, существенно снижают аппетит к рисковым активам, в том числе на товарных рынках, что негативно отражается на цене алюминия.

Учитывая названные выше факты, компания формулирует тенденции развития алюминиевой отрасли и деловой активности.

В первую очередь определяется мировой спрос на алюминий. Для алюминиевой промышленности прошедший год был полон проблем. Мировая экономика ещё не полностью восстановилась после пандемии, продолжилась борьба с растущей инфляцией, и тут перспективы экономического роста омрачил энергетический кризис, начавшийся в Европе осенью 2021 года. 

Конфликт в Украине и политическая напряжённость добавили неопределённости с точки зрения устойчивости энергоснабжения и привели к стремительному росту цен на газ. Стоимость электроэнергии стала триггером стремительного роста затрат на производство в энергоёмких отраслях и логистике, что привело к росту инфляции. Политика нулевой терпимости к Covid-19, засуха и нехватка электроэнергии в Китае поддерживали действие ограничений в глобальной цепочке поставок. Во второй половине года всё чаще звучали опасения по поводу приближающейся рецессии.

Тем не менее в условиях негативной макросреды спрос на алюминий оставался относительно стабильным, чему способствовал новый спрос на электромобили, инфраструктуру возобновляемых источников энергии, упаковку и все прикладные системы, связанные с переходом на «зелёную» энергию. Мировой спрос на первичный алюминий в 2022 году по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,3 процента до 69 миллионов тонн, при этом доля Китая в таком росте составила 40,6 миллионов тонн, а доля остального мира – 28,4 миллиона.

В 2022 году автомобильная промышленность подтвердила свой статус крупнейшей отрасли потребления алюминия, спрос которой составил 24 процента от общемирового спроса. Потребление алюминия в строительстве, втором по величине секторе спроса на алюминий, глобально снизилось на 3,9 процента. Ценовое давление, растущие процентные ставки и проблемы с цепочками поставок сильно сказались на объёмах строительства, что привело к задержкам и увеличению затрат на новые проекты. На рынке недвижимости США внезапное окончание двухлетнего строительного бума привело к чрезмерному увеличению запасов зданий, замораживанию текущих проектов и снижению интереса со стороны инвесторов.

Зато спрос в секторе упаковочных материалов в 2022 году глобально увеличился на 4,6 процента, что отражает продолжающийся процесс перехода отрасли от пластика и стекла к алюминию, а также общий удельный рост потребления напитков в бутылках/банках на душу населения. Использование алюминия в отрасли упаковочных материалов расширяется, поскольку внедрение экологически чистых и безопасных упаковочных решений становится среди глобальных брендов основной стратегией, поддерживаемой предпочтениями конечных потребителей и стимулируемой регулирующими органами.

Спрос на алюминий в электроэнергетическом секторе вырос на 9,4 процента, что обусловлено расширением объёмов выработки энергии из возобновляемых источников, в частности, на солнечных и ветровых электростанциях, и обновлением старой инфраструктуры электропередачи. Программа REPowerEU и Закон о снижении инфляции (IRA) в США направлены на снижение зависимости от газа и стимулирование инвестиций в «зеленые» технологии, начиная с производства и заканчивая передачей электроэнергии к зарядной инфраструктуре для электромобилей. Такие инициативы создают прочную основу для дальнейшего роста спроса на алюминий в электротехническом секторе.

Мировые поставки алюминия

Высокие цены на газ в Европе привели к значительным сбоям в производстве алюминия из-за отрицательной денежной маржи алюминиевых заводов. Девять европейских алюминиевых заводов совокупной производительностью 1,63 миллионов тонн в год добились сокращения или объявили о сокращении объемов производства примерно на 1 миллион тонн, начиная с четвертого квартала 2021 года. В то же время, поскольку цены на газ в ЕС к концу 2022 года значительно снизились, при текущем уровне цен на алюминий и более низких затратах некоторые алюминиевые заводы могут рассмотреть возможность перезапуска производства в первой половине 2023 года.

Производство алюминия в Китае по сравнению с аналогичным периодом 2021 года увеличилось на 3 процента, и в 2023 году, как ожидается, продолжит расти, поскольку дополнительно будут введены в эксплуатацию новые производственные мощности. В Китае, несмотря на дефицит электроснабжения в некоторых провинциях, алюминиевая промышленность к концу 2022 года продемонстрировала увеличение чистых объёмов производства за счёт введения новых производственных мощностей и дополнительного перезапуска ранее закрытых производств. В целом, глобальный рынок алюминия в 2022 году испытывал дефицит 0,9 миллионов тонн.

В 2022 году Китай отгрузил рекордный объем алюминия в страны остального мира. Экспорт необработанного алюминия, сплавов и алюминиевых изделий из Китая в 2022 году вырос на 17,6 процентов. Такой результат во многом был обусловлен привлекательными экспортными арбитражными операциями, растущим спросом за рубежом и сокращением глобального предложения.  

Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов в 2022 году упали до самого низкого с 1990 года уровня в августе, а после незначительного роста в октябре закончили год многолетним минимумом.  

Перспективы развития бизнеса

Геополитическая напряженность, возникшая с февраля 2022 года, значительно усилила волатильность на сырьевых и валютных рынках. В нынешних обстоятельствах любой сделанный или ранее сделанный прогноз может очень быстро стать неактуальным из-за текущих событий, и поэтому заинтересованные стороны должны проявлять должную осторожность при принятии своего анализа или решения.

Обзор определяющих показателей

Производство алюминия

За двенадцать месяцев 2022 года объем производства алюминия составил 3 835 тысяч тонн, почти не изменившись по сравнению с прошлым годом. Продажи алюминия снизились на 0,2 процента по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составили 3 896 тысяч тонн. За этот период продажи продукции с добавленной стоимостью снизились на 16,3 процента до 1 702 тысяч тонн. Доля ПДС в общем объеме продаж составила 44 процента (против 52 процентов в 2021 году).

За двенадцать месяцев 2022 года средняя цена реализации алюминия выросла на 16,6 процента по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. 

Производство глинозёма

За двенадцать месяцев 2022 года производство глинозема составило 5 953 тысяч тонн (-28,3 процента к предыдущему году). Снижение объёмов производства связано с остановкой производства глинозёма на Николаевском глинозёмном заводе, в связи с введением военного положения на территории Украины и введением санкций со стороны правительства Австралии, что привело к невозможности осуществления поставок глинозёма с Queensland Alumina Ltd на предприятия компании.

Производство бокситов и нефелиновой руды

В 2022 году добыча бокситов составила 12 319 тысяч тонн (-18,8% г/г). Производство нефелина снизилось на 0,6 процентов.

Ели подвести итоги финансовых результатов компании за минувший год, можно констатировать, что Общая выручка компании выросла на 1 980 миллионов долларов США или на 16,5 процента до 13 974 миллионов долларов США  по сравнению с 11 994 миллионами долларов США в 2021 году. 

Прогнозные заявления

Настоящий анализ работы содержит заявления о будущих событиях, планах,  ожиданиях, которые являются прогнозными заявлениями, не являющимися констатацией исторического факта. Поскольку прогнозное заявление сопряжено с известными и неизвестными рисками, неопределённостями и прочими факторами, в силу которых фактические результаты, показатели хозяйственной деятельности или достижения ОК РУСАЛ могут существенным образом отличаться от каких-либо результатов, показателей хозяйственной деятельности или достижений.

 В число таких рисков и неопределённостей входят риски и неопределённости, обсуждаемые и выявленные в проспекте эмиссии для ОК РУСАЛ. Кроме того, при оценке будущих показателей ОК РУСАЛ не следует всецело полагаться на прошлые показатели Компании. ОК РУСАЛ не делает заверений в отношении точности и полноты любого из прогнозных заявлений и за исключением случая, когда это может требоваться действующим законодательством.

Информация о компании

РУСАЛ (www.rusal.ru) – лидер мировой алюминиевой отрасли. Компания была создана в 2000 году Олегом Дерипаска. В 2022 году на долю компании приходилось около 5,6 процентов мирового производства алюминия и 4,5 процента глинозема. РУСАЛ присутствует в 20 странах мира на 5 континентах. Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Гонконгской фондовой бирже (торговый код 486). Обыкновенные акции РУСАЛа торгуются на Московской бирже (торговый код RUAL).